株の玉手箱 着眼大局着手小局その2




〜相場の観測〜


【週足参照】 =18年高値の更新が焦点=


※チャートを用いた説明は、こちらにて掲載しております。
 https://1376partners.com/content_page/10392


 前回(2019/10/25執筆 10/31掲載)は以下のように述べた。

「現在は4月25日の高値(S)22,307円を上回り18年12月の安値(R)19,155円から19年8月の安値(T)が20,261円と“二番底切り上がり”を形成したことから、安値(R)19,155円を基点とするやや大きな波動は三波動構成(R〜S〜T〜)入りから上値を追う経過となっている。また、重要な値幅水準の上値22,808円=R+(O−L)を上回ると一旦伸びやすくなる可能性がある。」

とした。


 実際には、10月28日に22,867円と重要な水準22,808円を超え、11月8日にはザラバの高値が一時23,591円と上伸した。ただ、終値では11月12日の23,520円を高値に騰勢が一服し小動き保ち合いとなっている。

 よって、現在は安値(T)20,261円を基点とする基調を維持しており第三波動の高値を探る上値トライの経過となっている。
 ただ、高値(O)24,270円前後では複数の上値抵抗が見受けられることから18年の高値更新が出来るか否かが焦点となっている。

 その場合、上値は以下の水準が挙げられる。

(1)24,005円=R+(K−J)
(2)24,151円=R+(O−J)
(3)24,215円=R+(C−F)
(※)24,270円…高値(O):2018年10月
(4)24,353円=S+(S−T)
(5)24,944円=R+(K−H)
(6)25,071円=R+(A−F)
(7)25,459円=S+(S−R)



【日足参照】 =短期上昇基調の維持が重要=

※チャートを用いた説明は、こちらにて掲載しております。
 https://1376partners.com/content_page/10392

 8月安値(D)20,261円以降は、高値(E)22,098円〜安値(F)21,341円〜高値(G)23,520円を経て安値(H)23,038円(4波動の安値未確定)を経て高値圏での小動きとなっている。

 よって、現在は下げ幅が482円(G〜H)と前下げ幅757円(E〜F)の範囲内に留まっていることから高値(G)23,520円を上回ると上げ基調の継続となる。(11月29日現在の終値23,293円)

 また、直近の安値(H)23,038円を下回ると下値を探る動きが生じやすいが、安値(D)20,261円を基点とする現在の上げ基調を維持するには、安値(D)20,261円以降の最大の下げ幅▲757円程度(E〜F)に収まることが重要となる。

 同値幅(▲757円)を超えると▲1,348円(B〜C)ないし▲1,495円(C〜D)程度へつながりやすくなるほか、▲1,899円(A〜B)や▲2,046円(A〜D)など、値幅の拡大する可能性がある。
 ただ、これらの値幅の範囲内に留まることができれば18年12月安値(A)19,155円を基点とする上げ基調を維持する可能性がある重要な値幅となっている。



【フォーカス】日足チャート右側の部分の「波動&時間」を参照


[値幅]

 安値(D)〜高値(E)まで △1,837円
 高値(E)〜安値(F)まで   ▲757円
 安値(F)〜高値(G)まで △2,179円
 高値(G)〜安値(H)まで   ▲482円

 このように波動と値幅の関係から、特徴は上昇相場では上げ幅が大きく、下げ幅が小さく、高値(E<G)と安値(F<H)を順次切り上げるNの連続となる。

 一方、下落相場はその逆で、下げ幅が大きく、上げ(戻り)幅が小さく順次高値、安値を切り下げるものとなる。


[時間関係]

 安値(D)〜高値(E)まで 20日(両端入れ)
 高値(E)〜安値(F)まで  8日(  〃   )
 安値(F)〜高値(G)まで 26日(  〃   )
 高値(G)〜安値(H)まで  8日(  〃   )

 このように、時間関係の特徴も値幅と同様に、上昇相場では上げの時間が長く、下げの時間が短い。一方、下落相場ではその逆で、下げ?の時間が長く、上げ(戻り)の時間が短いものとなる。

 また、上記の時間と波動の関係をみると、安値(D)〜高値(F)までの二波動に要した日数27日(両端入れ)と安値(F)〜高値(G)までの一波動は26日となっている。

 要するに過去の騰落(波動)に要した時間は、現在またはその後の相場に影響を及ぼしているといえる。したがって、相場の追求は価格のみにとらわれず時間関係も考慮すべき重要な事項として認識したいものである。


 さらには、波動が分ると必然的に“相場の強弱”を知ることにつながることから大いに参考にしたいものである。

 ○上げの値幅と時間 > 下げの値幅と時間 = 強い相場
 ●下げの値幅と時間 < 上げの値幅と時間 = 弱い相場


(あすなろ産業調査部 長森伸行)

過去掲載 「着眼大局着手小局」 http://okuchika.net/?eid=8783

[長森伸行氏プロフィール]
 元山一證券投資情報部次長・国内で「一目均衡表」チヤート分析の第一人者。
 元日本テクニカルアナリスト協会セミナー講師で「一目均衡表」を担当。
 証券業会に50年間携わった重鎮、自立して儲けられる投資家のインストラクター的な存在。


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https://1376partners.com/lp?ad=okuchikanagamori

株式会社あすなろ/関東財務局長(金商)第686号/加入協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

(提供情報はあくまでも情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘及び、売買指示ではございません。株式投資には価格の変動等によって損失が生じるおそれがあることをご理解の上、投資にあたっての最終判断はご自身の判断にてお願い致します。信頼できると思われる各種情報、データに基づいて作成しておりますが、その正確性及び安全性を保証するものではありません。)


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投資あれこれ2

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 昨年(2018年)後半からZOZOの株価(評価)が高過ぎると書いていながら中々カラ売りに踏み込めなかったのですが、ZHD(ヤフー)とのM&Aのニュースが出たことで2,620円なら絶好の売り場になるかも?・・・と目論んでいたものの、11月に入って案件が立て込み、14日の寄付きで売ることをすっかり忘れていました、笑。

 今後の成長度合いや競合他社の増加を鑑みれば、幾らSBGがバックに付いたとはいえ成長の鈍化は避けられないと考え、もし鈍化傾向が鮮明になればPERで20倍割れなども視野に入れておきたいところです。それなりに売り上げが伸びたとしても利益率は低下しそうですから。
 感覚的には現時点で2021年3月期予想として、当期利益250億円×20倍=時価総額5,000億円前後、株価で言えば1,500円辺りが妥当と考えています。
 もっとも、DCFなど利用して計算すれば(もちろん前提次第でどうにでもなりますが)高い株価へと計算することも出来ますが、オーナーが見限った会社ですからね。資金繰りの事情もあったのでしょうけど。


 さて、あっという間の師走です。

 この1年間は世界中の誰もがトランプ大統領に振り回された1年だったのではないでしょうか。この政権はまだあと1年続きますので、来年も何が起こるか分かりません。HKからのニュースも目が離せませんし、来年はいよいよ過度期的な年になりそうです。

 主要国の市場金利も11月初旬をピークにまた下がり始めています。
 世界の金利動向は来年の景気悪化を織込みつつあるのではないでしょうか。

 株式投資につきましては、最近は弱気で書いていますように株式の保有は昨年秋と比べて半分くらいになっていますが、今年も幾つか買いました。5月の連休明けの決算発表で下方修正をした銘柄が中心です。
 ある程度は過去に調べたことがある会社の中で、修正数字が「たいして悪く無いな」と感じた割には、その後大きく下げた5銘柄ほどを5月末頃と8月末頃に買いました。
 半導体と電子部品関連の銘柄ですが、今年の中頃は異常に安く感じましたので。

 それらが(中間決算の実績如何にかかわらず)発表後に結構戻しましたので、10月下旬から11月にかけて、これらはあらかた売りました。
 今年の連休以降の売られ方が激しかったですし9月からの戻り方も早かったため、海外ファンドのショートカバーが中心だったのではと考え、無理をせずと言う具合です。

 もう7年間も株式市場の活況が続いた後ですから、2〜3割も取れれば十分と考え、「みんなの運用会議」などに書かれている銘柄から選んだり、楽しみ投資に徹しています(^^)


 流石にTOPIXで1,700超と言えば時価総額で650兆円にもなります。そんなに上がるものかなぁ〜?と言う具合です。

 今年に入ってからはNY市場の動向次第で上がったり下がったりと、短期資金がプログラムに従って売買しているだけのような市場ですから素人には難しいです。


(街のコンサルタント)


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。また、当該情報は執筆時点での取材及び調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。)


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億の近道2019/12/05


■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
投資情報メールマガジン                  2019/12/05号
              イ意 の 近 道

         −プロが導く「億」資産への近道−   週5回発行
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

【ご挨拶】
 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!

   ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★

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             −本日の目次−
    (本日の担当:街のコンサルタント&あすなろ産業調査部)


 ◆コラム「投資あれこれ2」:街のコンサルタント
 ◆コラム「株の玉手箱 着眼大局着手小局その2」:あすなろ産業調査部


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■ お知らせ ■


★オプションの入門の入門セミナー★
  =今さら聞けないオプション取引のあれこれ=

 12/21 18:15開場

 ●Mr.デリバティブ堀川秀樹氏が、日経225オプション取引を一から
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 東京都内での開催です。
 皆さまのお申込をお待ちしております!!

■主催:NPO法人イノベーターズ・フォーラム


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◆コラム「投資あれこれ2」


 昨年(2018年)後半からZOZOの株価(評価)が高過ぎると書いてい
ながら中々カラ売りに踏み込めなかったのですが、ZHD(ヤフー)とのM&
Aのニュースが出たことで2,620円なら絶好の売り場になるかも?・・・
と目論んでいたものの、11月に入って案件が立て込み、14日の寄付きで売
ることをすっかり忘れていました、笑。

 今後の成長度合いや競合他社の増加を鑑みれば、幾らSBGがバックに付い
たとはいえ成長の鈍化は避けられないと考え、もし鈍化傾向が鮮明になればP
ERで20倍割れなども視野に入れておきたいところです。それなりに売り上
げが伸びたとしても利益率は低下しそうですから。
 感覚的には現時点で2021年3月期予想として、当期利益250億円×2
0倍=時価総額5,000億円前後、株価で言えば1,500円辺りが妥当と
考えています。
 もっとも、DCFなど利用して計算すれば(もちろん前提次第でどうにでも
なりますが)高い株価へと計算することも出来ますが、オーナーが見限った会
社ですからね。資金繰りの事情もあったのでしょうけど。


 さて、あっという間の師走です。

 この1年間は世界中の誰もがトランプ大統領に振り回された1年だったので
はないでしょうか。この政権はまだあと1年続きますので、来年も何が起こる
か分かりません。HKからのニュースも目が離せませんし、来年はいよいよ過
度期的な年になりそうです。

 主要国の市場金利も11月初旬をピークにまた下がり始めています。
 世界の金利動向は来年の景気悪化を織込みつつあるのではないでしょうか。

 株式投資につきましては、最近は弱気で書いていますように株式の保有は昨
年秋と比べて半分くらいになっていますが、今年も幾つか買いました。5月の
連休明けの決算発表で下方修正をした銘柄が中心です。
 ある程度は過去に調べたことがある会社の中で、修正数字が「たいして悪く
無いな」と感じた割には、その後大きく下げた5銘柄ほどを5月末頃と8月末
頃に買いました。
 半導体と電子部品関連の銘柄ですが、今年の中頃は異常に安く感じましたの
で。

 それらが(中間決算の実績如何にかかわらず)発表後に結構戻しましたので、
10月下旬から11月にかけて、これらはあらかた売りました。
 今年の連休以降の売られ方が激しかったですし9月からの戻り方も早かった
ため、海外ファンドのショートカバーが中心だったのではと考え、無理をせず
と言う具合です。

 もう7年間も株式市場の活況が続いた後ですから、2〜3割も取れれば十分
と考え、「みんなの運用会議」などに書かれている銘柄から選んだり、楽しみ
投資に徹しています(^^)


 流石にTOPIXで1,700超と言えば時価総額で650兆円にもなりま
す。そんなに上がるものかなぁ〜?と言う具合です。

 今年に入ってからはNY市場の動向次第で上がったり下がったりと、短期資
金がプログラムに従って売買しているだけのような市場ですから素人には難し
いです。


(街のコンサルタント)


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。また、当該情報は執筆時点での取材及び
調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。)


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◆コラム「株の玉手箱 着眼大局着手小局その2」


〜相場の観測〜


【週足参照】 =18年高値の更新が焦点=

※チャートを用いた説明は、こちらにて掲載しております。
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 前回(2019/10/25執筆 10/31掲載記)は以下のように述べ
た。

「現在は4月25日の高値(S)22,307円を上回り18年12月の安値
(R)19,155円から19年8月の安値(T)が20,261円と“二番
底切り上がり”を形成したことから、安値(R)19,155円を基点とする
やや大きな波動は三波動構成(R〜S〜T〜)入りから上値を追う経過となっ
ている。また、重要な値幅水準の上値22,808円=R+(O−L)を上回
ると一旦伸びやすくなる可能性がある。」

とした。


 実際には、10月28日に22,867円と重要な水準22,808円を超
え、11月8日にはザラバの高値が一時23,591円と上伸した。ただ、終
値では11月12日の23,520円を高値に騰勢が一服し小動き保ち合いと
なっている。

 よって、現在は安値(T)20,261円を基点とする基調を維持しており
第三波動の高値を探る上値トライの経過となっている。
 ただ、高値(O)24,270円前後では複数の上値抵抗が見受けられるこ
とから18年の高値更新が出来るか否かが焦点となっている。

 その場合、上値は以下の水準が挙げられる。

(1)24,005円=R+(K−J)
(2)24,151円=R+(O−J)
(3)24,215円=R+(C−F)
(※)24,270円…高値(O):2018年10月
(4)24,353円=S+(S−T)
(5)24,944円=R+(K−H)
(6)25,071円=R+(A−F)
(7)25,459円=S+(S−R)



【日足参照】 =短期上昇基調の維持が重要=

※チャートを用いた説明は、こちらにて掲載しております。
 https://1376partners.com/content_page/10392

 8月安値(D)20,261円以降は、高値(E)22,098円〜安値
(F)21,341円〜高値(G)23,520円を経て安値(H)23,0
38円(4波動の安値未確定)を経て高値圏での小動きとなっている。

 よって、現在は下げ幅が482円(G〜H)と前下げ幅757円(E〜F)
の範囲内に留まっていることから高値(G)23,520円を上回ると上げ基
調の継続となる。(11月29日現在の終値23,293円)

 また、直近の安値(H)23,038円を下回ると下値を探る動きが生じや
すいが、安値(D)20,261円を基点とする現在の上げ基調を維持するに
は、安値(D)20,261円以降の最大の下げ幅▲757円程度(E〜F)
に収まることが重要となる。

 同値幅(▲757円)を超えると▲1,348円(B〜C)ないし▲1,4
95円(C〜D)程度へつながりやすくなるほか、▲1,899円(A〜B)
や▲2,046円(A〜D)など、値幅の拡大する可能性がある。
 ただ、これらの値幅の範囲内に留まることができれば18年12月安値(A)
19,155円を基点とする上げ基調を維持する可能性がある重要な値幅とな
っている。



【フォーカス】日足チャート右側の部分の「波動&時間」を参照


[値幅]

 安値(D)〜高値(E)まで △1,837円
 高値(E)〜安値(F)まで   ▲757円
 安値(F)〜高値(G)まで △2,179円
 高値(G)〜安値(H)まで   ▲482円

 このように波動と値幅の関係から、特徴は上昇相場では上げ幅が大きく、下
げ幅が小さく、高値(E<G)と安値(F<H)を順次切り上げるNの連続と
なる。

 一方、下落相場はその逆で、下げ幅が大きく、上げ(戻り)幅が小さく順次
高値、安値を切り下げるものとなる。


[時間関係]

 安値(D)〜高値(E)まで 20日(両端入れ)
 高値(E)〜安値(F)まで  8日(  〃   )
 安値(F)〜高値(G)まで 26日(  〃   )
 高値(G)〜安値(H)まで  8日(  〃   )

 このように、時間関係の特徴も値幅と同様に、上昇相場では上げの時間が長
く、下げの時間が短い。一方、下落相場ではその逆で、下げ?の時間が長く、
上げ(戻り)の時間が短いものとなる。

 また、上記の時間と波動の関係をみると、安値(D)〜高値(F)までの二
波動に要した日数27日(両端入れ)と安値(F)〜高値(G)までの一波動
は26日となっている。

 要するに過去の騰落(波動)に要した時間は、現在またはその後の相場に影
響を及ぼしているといえる。したがって、相場の追求は価格のみにとらわれず
時間関係も考慮すべき重要な事項として認識したいものである。


 さらには、波動が分ると必然的に“相場の強弱”を知ることにつながること
から大いに参考にしたいものである。

 ○上げの値幅と時間 > 下げの値幅と時間 = 強い相場
 ●下げの値幅と時間 < 上げの値幅と時間 = 弱い相場


(あすなろ産業調査部 長森伸行)

過去掲載 「着眼大局着手小局」 http://okuchika.net/?eid=8783

[長森伸行氏プロフィール]
 元山一證券投資情報部次長・国内で「一目均衡表」チヤート分析の第一人者。
 元日本テクニカルアナリスト協会セミナー講師で「一目均衡表」を担当。
 証券業会に50年間携わった重鎮、自立して儲けられる投資家のインストラ
 クター的な存在。


■【無料銘柄毎日更新】■
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株式会社あすなろ/関東財務局長(金商)第686号/加入協会 一般社団法
 人日本投資顧問業協会

(提供情報はあくまでも情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘及び、
売買指示ではございません。株式投資には価格の変動等によって損失が生じる
おそれがあることをご理解の上、投資にあたっての最終判断はご自身の判断に
てお願い致します。信頼できると思われる各種情報、データに基づいて作成し
ておりますが、その正確性及び安全性を保証するものではありません。)


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 全12号公開完了です。

[第1号] http://bit.ly/ishiken01
[第2号] http://bit.ly/ishiken02
[第3号] http://bit.ly/ishiken03
[第4号] http://bit.ly/ishiken04
[第5号] http://bit.ly/ishiken05
[第6号] http://bit.ly/ishiken06
[第7号] http://bit.ly/ishiken07
[第8号] http://bit.ly/ishiken08
[第9号] http://bit.ly/ishiken09
[第10号] http://bit.ly/ishiken10
[第11号] http://bit.ly/ishiken11
[第12号] http://bit.ly/ishiken12

 内容を一部閲覧出来ますので、ぜひご利用下さい。

詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8742


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 「億の近道」のwebはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作
りになっております。現在、2005年1月分まで掲載しておりますが、順次
過去分を追加していく予定です。コメントなどはつけられませんが、まとめ読
みなどに是非ご利用下さい。
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当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。
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編集者:億の近道発行プロジェクト
発行者:NPO法人イノベーターズ・フォーラム
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オプション取引の面白さ

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 はじめまして、Mr.デリバティブこと堀川と申します。

 90年代の初頭から大手証券でデリバティブ(派生商品)運用の仕事をしてきまして、特にネットで先物オプション取引が行えるようになった2004年ころからは先物オプションを軸に運用を行ってきました。

 リーマンショックや東日本大震災、アベノミクスなど大きく相場は上下に揺れ動きましたが、そんな時にポジションを持ち、市場の動きを全て体感してきたわけです。マーケットは経験すればするほど面白いものだとつくづく思う次第です。


 さて、今回はオプション取引がどのようなものか、簡単にお話ししたいと持っております。
 投資家の皆さんが一番興味のある点は、どんな魅力がある取引なのか、どの程度儲かるのか、という点でしょう。


 まずは魅力についてお話しします。

 日経225オプション取引は一か月(ほとんど4週間)の勝負が基本になります。信用取引の一か月版みたいな感じです。
 毎月第二金曜日の寄り付きはSQと言われる行事があるわけですが、オプションプレーヤーはこのSQ値が幾らになるのかが最重要ポイントとなっています。次のSQ値が幾らになるのかを想定して売買を行うわけです。

 主に使われる手法としては、大まかなレンジを想定しての勝負ができると言うことです。
 例えば11月SQ値は23638円だった訳ですが、あるオプション取引を行う投資家が、1か月後の12月SQ値が仮に25000円までは絶対にいかないと考えていたとすると、その投資家は25000円のコールオプションを売るという行為に出ます。
 実際そのコールオプションは20円(11月SQ算出時点)の値段がついていたので、楽に2万円は儲かったわけです。

 株式投資は「幾らまで行く」と思って投資しますが、オプション取引では「幾らまで行かない」という投資がカネになるということです。


 もう一つの魅力は少額の資金で投資ができることです。

 大化けの魅力は株式もありますが、オプション取引では2万円の投資が2600万円になった当社のお客さんもいますし、アベノミクスでは1万円が400万円にも大化けしたこともありました。
 それがわずか数日、で起きてしまうのですから、株式市場以上に大化けする時のスピードが早い、オプション取引は面白いと言えます。


 株式は連想ゲームで銘柄を選ぶとも言えますが、オプション取引は、自分の相場観をポジションとして組んで、方向を当てずに勝てるポジションが組めることも魅力のひとつです。
 方向はわからないけど、「ここからどっちかに大きく動く」なんて相場観をポジションとして組むことが出来るわけです。

 この先1か月の日経平均は、上は2000円幅は上昇しない、下も2000円幅は下落しないなど、大まかなレンジを想定して、単純に相場観ではなく、頭で考える運用ができるのも面白いところです。

 今回のセミナーではオプション取引の面白さや、簡単な始め方などを誰でも理解できるようにお話ししたいと思っています。よろしくお願いいたします。


(堀川秀樹)


[堀川秀樹氏プロフィール]

 フェアラインパートナーズ(株)代表取締役。
 日興証券にて個人営業から、デリバティブ開発課にて225、TOPIX型裁定取引、国内外の先物売買モデルの開発・運用に従事。
 投資工学研究所ではダブルα戦略、スタイルインデックスの開発等を行う。
 日興退社後は兜町のディーラーを経て、ひまわり証券にてシステムトレードの開発、225先物&オプション取引の啓蒙活動に尽力。同社の投資顧問事業をゼロから立ち上げる。
 日本の個人投資家に「225先物取引」「225オプション取引」「システムトレード」を普及させたことから業界で「Mr.デリバティブ」と呼ばれる。
 11年7月フェアラインパートナーズ株式会社代表取締役に就任。
 東京MXTV STOCKVOICE「ワールドマーケッツ」
 ラジオNIKKEI「レバレッジ・ヴィレッジ」出演中。


★オプションの入門の入門セミナー★
  =今さら聞けないオプション取引のあれこれ=

 12/21(土) 18:15開場

 ●Mr.デリバティブ堀川秀樹氏が、日経225オプション取引をイチからお教えします。
 ●YEN蔵氏×堀川秀樹氏座談会「オプションの活用法ほか」

 セミナー受講料=5,500円(税込)

 セミナー後、懇親会もあります(別途費用)

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(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。)


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大手証券会社の比較可能なKPIを見てみる【コスト編】




 前回のメルマガの続きで、今回はKPI比較のコスト編です。


〜おさらい〜

2018年に金融庁が

「投資信託の販売会社における比較可能な共通KPIについて」

という発表をして、各金融機関の投資信託の販売状況を購入者側が比較検討しやすいように、比較可能な共通KPIというものを設定するように促しました。

 その詳細は、下記になります。
https://www.fsa.go.jp/news/30/sonota/20180629-3/02.pdf


 とはいうものの、なかなか投資信託を購入する際に、販売会社の情報を比較することもないと思いましたので、一度調べてみました。


 とりあえず、証券大手3社を比較してみましょう


[野村証券]

 コスト 2.49%


[大和証券]

 コスト 
 2018年 1.96%
 2019年 1.93%


[日興証券]

 コスト 2.08%


でした。

 日興証券と大和証券が2%前後で、野村證券はそこからまた0.5%程度高い水準になっています。

 また、ここでのコストは、各社

コスト=販売手数料率/5+信託報酬率

という計算式で算出されていましたが、一方で日興証券の同じ資料からは日興証券の投資信託保有者は、平均保有期間が3年にも満たないというデータもありましたので、各社の投資家が投資信託を5年も保有していない可能性が高いことを考えると、2%台ではなく3%以上が実態ではないかと推察します。


 一方で、ネット系の証券会社では、ここ1週間で、投資信託の販売手数料無料化の大きな動きが起きています。

 12月2日:松井証券、投資信託購入時手数料の無料化を発表
 12月2日:auカブコム証券、信用取引の手数料撤廃を発表
 12月3日:マネックス証券、投資信託 実質無料化を発表
 12月3日:楽天証券、投資信託 買付手数料無料化
 12月4日:マネックス証券、キャッシュバックから買付手数料無料化に変更
 12月4日:SBI証券、投資信託の販売手数料無料化


 これは、米国で証券会社が投資信託のみならず株式の売買手数料を無料化するという流れを見て、国内にも波及したものです。

 とりあえずは、ネット系の証券会社が販売手数料無料化に取り組み始めましたが、これが上記のような対面販売の証券会社や銀行などにも影響を与えることは時間の問題です。

 おそらく、2〜3年もすれば、対面で手数料がかかる取引を敬遠する人が増えるのではないでしょうか。


 そして、手数料無料化に向かっているネット系証券各社からは

「これからはアセットマネジメントやアドバイスの収益に力を入れる」

と発表していることから、ようやく日本の金融リテール業界でもアドバイスの価値や有料化が始まるのかと、先行している弊社からするとその動きから目が離せません。


株式会社マネーライフプランニング
代表取締役 小屋 洋一


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具体的な老後資金のプランニングをしたい方はこちら
↓(12月はあと先着1名様のみ受付可能です)
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詳しくは http://mlplanning.co.jp/mail/

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億の近道2019/12/04


■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
投資情報メールマガジン                   2019/12/04

             イ意 の 近 道

         −プロが導く「億」資産への近道−   週5回発行
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

【ご挨拶】

 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!

   ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★

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             −本日の目次−
        (本日の担当:小屋洋一&堀川秀樹)


 ◆コラム「大手証券会社の比較可能なKPIを見てみる2」:小屋洋一
 ◆コラム「オプション取引の面白さ」:堀川秀樹


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【編集部より】


 本日、「Mr.デリバティブ」こと堀川秀樹氏が本紙初登場です。

 堀川氏は長らく、先物・オプションの個人投資家への普及に力を注いできま
した。既にお知らせの通り、今月21日に日経225オプション取引超初心者
向けのセミナーを開催していただけることとなりました。

 今回掲載コラムでオプションへ興味を持たれる方が増えたら嬉しいです。
 堀川氏のコラムをお楽しみ下さい。


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■ ■お願い! まぐまぐ!大賞2019へ推薦のお願い ■


いつも億の近道をご愛読ありがとうございます。


今年もまぐまぐ!大賞投票の時期がやって参りました。


そこでお願いです。
億の近道への推薦をよろしくお願い致します!

創刊20年の今回に、1位を受賞出来たら大変励みになります!!


推薦はこちらから ⇒ http://bit.ly/mag2award2019


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◆コラム「大手証券会社の比較可能なKPIを見てみる」

【コスト編】


 前回のメルマガの続きで、今回はKPI比較のコスト編です。


〜おさらい〜

2018年に金融庁が

「投資信託の販売会社における比較可能な共通KPIについて」

という発表をして、各金融機関の投資信託の販売状況を購入者側が比較検討し
やすいように、比較可能な共通KPIというものを設定するように促しました。

 その詳細は、下記になります。
https://www.fsa.go.jp/news/30/sonota/20180629-3/02.pdf


 とはいうものの、なかなか投資信託を購入する際に、販売会社の情報を比較
することもないと思いましたので、一度調べてみました。


 とりあえず、証券大手3社を比較してみましょう


[野村証券]

 コスト 2.49%


[大和証券]

 コスト 
 2018年 1.96%
 2019年 1.93%


[日興証券]

 コスト 2.08%


でした。

 日興証券と大和証券が2%前後で、野村證券はそこからまた0.5%程度高
い水準になっています。

 また、ここでのコストは、各社

コスト=販売手数料率/5+信託報酬率

という計算式で算出されていましたが、一方で日興証券の同じ資料からは日興
証券の投資信託保有者は、平均保有期間が3年にも満たないというデータもあ
りましたので、各社の投資家が投資信託を5年も保有していない可能性が高い
ことを考えると、2%台ではなく3%以上が実態ではないかと推察します。


 一方で、ネット系の証券会社では、ここ1週間で、投資信託の販売手数料無
料化の大きな動きが起きています。

 12月2日:松井証券、投資信託購入時手数料の無料化を発表
 12月2日:auカブコム証券、信用取引の手数料撤廃を発表
 12月3日:マネックス証券、投資信託 実質無料化を発表
 12月3日:楽天証券、投資信託 買付手数料無料化
 12月4日:マネックス証券、キャッシュバックから買付手数料無料化に変更
 12月4日:SBI証券、投資信託の販売手数料無料化


 これは、米国で証券会社が投資信託のみならず株式の売買手数料を無料化す
るという流れを見て、国内にも波及したものです。

 とりあえずは、ネット系の証券会社が販売手数料無料化に取り組み始めまし
たが、これが上記のような対面販売の証券会社や銀行などにも影響を与えるこ
とは時間の問題です。

 おそらく、2〜3年もすれば、対面で手数料がかかる取引を敬遠する人が増
えるのではないでしょうか。


 そして、手数料無料化に向かっているネット系証券各社からは

「これからはアセットマネジメントやアドバイスの収益に力を入れる」

と発表していることから、ようやく日本の金融リテール業界でもアドバイスの
価値や有料化が始まるのかと、先行している弊社からするとその動きから目が
離せません。


株式会社マネーライフプランニング
代表取締役 小屋 洋一


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者
の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。)


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是非ワンクリックをお願いいたします!
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「"生涯パートナー銘柄の研究"の研究」が、各号ごとに購入いただけるように
なりました!
 全12号公開完了です。

[第1号] http://bit.ly/ishiken01
[第2号] http://bit.ly/ishiken02
[第3号] http://bit.ly/ishiken03
[第4号] http://bit.ly/ishiken04
[第5号] http://bit.ly/ishiken05
[第6号] http://bit.ly/ishiken06
[第7号] http://bit.ly/ishiken07
[第8号] http://bit.ly/ishiken08
[第9号] http://bit.ly/ishiken09
[第10号] http://bit.ly/ishiken10
[第11号] http://bit.ly/ishiken11
[第12号] http://bit.ly/ishiken12

 内容を一部閲覧出来ますので、ぜひご利用下さい。

詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8742


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◆コラム「オプション取引の面白さ」


 はじめまして、Mr.デリバティブこと堀川と申します。

 90年代の初頭から大手証券でデリバティブ(派生商品)運用の仕事をして
きまして、特にネットで先物オプション取引が行えるようになった2004年
ころからは先物オプションを軸に運用を行ってきました。

 リーマンショックや東日本大震災、アベノミクスなど大きく相場は上下に揺
れ動きましたが、そんな時にポジションを持ち、市場の動きを全て体感してき
たわけです。マーケットは経験すればするほど面白いものだとつくづく思う次
第です。


 さて、今回はオプション取引がどのようなものか、簡単にお話ししたいと持
っております。
 投資家の皆さんが一番興味のある点は、どんな魅力がある取引なのか、どの
程度儲かるのか、という点でしょう。


 まずは魅力についてお話しします。

 日経225オプション取引は一か月(ほとんど4週間)の勝負が基本になり
ます。信用取引の一か月版みたいな感じです。
 毎月第二金曜日の寄り付きはSQと言われる行事があるわけですが、オプシ
ョンプレーヤーはこのSQ値が幾らになるのかが最重要ポイントとなっていま
す。次のSQ値が幾らになるのかを想定して売買を行うわけです。

 主に使われる手法としては、大まかなレンジを想定しての勝負ができると言
うことです。
 例えば11月SQ値は23638円だった訳ですが、あるオプション取引を
行う投資家が、1か月後の12月SQ値が仮に25000円までは絶対にいか
ないと考えていたとすると、その投資家は25000円のコールオプションを
売るという行為に出ます。
 実際そのコールオプションは20円(11月SQ算出時点)の値段がついて
いたので、楽に2万円は儲かったわけです。

 株式投資は「幾らまで行く」と思って投資しますが、オプション取引では
「幾らまで行かない」という投資がカネになるということです。


 もう一つの魅力は少額の資金で投資ができることです。

 大化けの魅力は株式もありますが、オプション取引では2万円の投資が26
00万円になった当社のお客さんもいますし、アベノミクスでは1万円が40
0万円にも大化けしたこともありました。
 それがわずか数日、で起きてしまうのですから、株式市場以上に大化けする
時のスピードが早い、オプション取引は面白いと言えます。


 株式は連想ゲームで銘柄を選ぶとも言えますが、オプション取引は、自分の
相場観をポジションとして組んで、方向を当てずに勝てるポジションが組める
ことも魅力のひとつです。
 方向はわからないけど、「ここからどっちかに大きく動く」なんて相場観を
ポジションとして組むことが出来るわけです。

 この先1か月の日経平均は、上は2000円幅は上昇しない、下も2000
円幅は下落しないなど、大まかなレンジを想定して、単純に相場観ではなく、
頭で考える運用ができるのも面白いところです。

 今回のセミナーではオプション取引の面白さや、簡単な始め方などを誰でも
理解できるようにお話ししたいと思っています。よろしくお願いいたします。


(堀川秀樹)


[堀川秀樹氏プロフィール]

 フェアラインパートナーズ(株)代表取締役。
 日興証券にて個人営業から、デリバティブ開発課にて225、TOPIX型
裁定取引、国内外の先物売買モデルの開発・運用に従事。
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 日興退社後は兜町のディーラーを経て、ひまわり証券にてシステムトレード
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をゼロから立ち上げる。
 日本の個人投資家に「225先物取引」「225オプション取引」「システ
ムトレード」を普及させたことから業界で「Mr.デリバティブ」と呼ばれる。
 11年7月フェアラインパートナーズ株式会社代表取締役に就任。
 東京MXTV STOCKVOICE「ワールドマーケッツ」
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★オプションの入門の入門セミナー★
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 12/21(土) 18:15開場

 ●Mr.デリバティブ堀川秀樹氏が、日経225オプション取引をイチから
  お教えします。
 ●YEN蔵氏×堀川秀樹氏座談会「オプションの活用法ほか」

 セミナー受講料=5,500円(税込)

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 「億の近道」のwebはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作
りになっております。現在、2005年1月分まで掲載しておりますが、順次
過去分を追加していく予定です。まとめ読みなどに是非ご利用下さい。

 http://okuchika.net/


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当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。
 ◆まぐまぐ ID:0000020640
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編集者:億の近道発行プロジェクト
発行者:NPO法人イノベーターズ・フォーラム
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孫子と三賢人のビジネス その15




産業新潮 
http://sangyoshincho.world.coocan.jp/
12月号連載記事


■その15 鳥が飛び立つのは伏兵である

●ビジネスでも投資でも観察眼が勝負を決する


 「人間経済科学研究所」では、「人間」と「経済(ビジネス)」そして、「(自然)科学」の三つの重要な要素の複雑に絡み合う関係を研究しています。 その中でわかってきたことは、「経済・ビジネス」は、机上の空論をもて遊ぶのではなく、生きた経済・ビジネスをじっくり丁寧に観察し体系化することによってしか理解できないということです。

 個々の人間が極めて複雑なだけではなく、その個人が構成する人間社会が途方もなく複雑であることを理解しなければなりません。

 自然科学の「複雑系理論」においては、「蝶の羽ばたきが大型の台風を引き起こす」という、まるで「風が吹けば桶屋が儲かる」的な有名な逸話があります。もちろん、そのような可能性は常に存在しますが、毎日数億あるいは数兆あるいはもっと天文学的な大きな数と想定されるどの羽ばたきの一つが台風を起こすのかは、事前の予測はもちろんのこと、事後に遡って調べることさえ現実的には不可能です。ですから、われわれ人間は「台風の兆候」が現れた時からしかその事実を観察できませんし、逆にその事実の観察こそが重要なのです。

 したがって、いくら世界中の蝶の羽ばたきを研究し数式化しても、台風の理解には全く役に立ちません。いわゆる近代経済学が数式を駆使して経済を理解しようとする行為はこの蝶の羽ばたきの分析と同じやり方です。経済(台風)が全く理解できなくても致し方ありません。

 また、例えば、動物学(生物学)の基本も観察です。ミジンコやカエルもそうですが、人間に最も近い存在であるサル(霊長類)の研究においても観察が基本です、ニホンザルの社会(経済)の方程式など聞いたことがありません。それなのに、ニホンザルよりもはるかに複雑な人間が構成するきわめて高度な社会(経済)を、相対性理論などのように一つの方程式で解き明かすことなど考えるのは傲慢だと言えるでしょう。

 経済(台風)を理解するためにはその兆候(臨界点)がはっきりと見えてから、しっかりとした観察と体系化を行うべきなのです。


●兆候・臨界点

 それでは、一匹の蝶の羽ばたき(個々人の行動)が台風(経済現象)になる兆候(境目)をどうやって見つけるのか?

 それには原子力発電でもおなじみの「臨界(状態)」や「閾値(いきち)」という自然科学の概念が大いに役立ちます。臨界状態の前は「未臨界」と呼ばれ、連鎖反応の量が少なくそのまま放っておくと核反応が自然に止まってしまういわゆる安全な状態です。逆に臨界状態の後は、「臨界超過」と呼ばれ、刺激を加えなくても連鎖反応が時間とともに増加します。

 つまり、臨界状態(点)とは、ちょっと後ろから押してやればともどもない核反応(爆発)が起こるし、逆にごくわずかに手を緩めれば何事もなかったように静かな状態に戻る状態(点)であるということです。いわゆる「分岐点」という考えにも近い存在です。また、「閾値」も臨界に非常に近い考え方です。

(続く・・・)


続きは「産業新潮」
http://sangyoshincho.world.coocan.jp/
12月号をご参照ください。


(大原 浩)


★2018年4月に大蔵省(財務省)OBの有地浩氏と「人間経済科学研究所」
(JKK)を設立しました。HPは<https://j-kk.org/>です。
★夕刊フジにて「バフェットの次を行く投資術」が連載されています。
(毎週木曜日連載)


【大原浩の書籍】

★バフェット流で読み解くGINZAX30社2019年度版<上巻+下巻>
(昇龍社・アマゾンキンドル版)が発刊されました。
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★「バフェット38の教え・応用編」(昇龍社、アマゾンキンドル版)
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★終身雇用の実力主義―バフェットとポーターに学ぶナンバーワン企業戦略―
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★バフェット流で読み解くGINZAX30社(2018年度版、上巻、下巻)
 <発行:昇龍社>(アマゾン・キンドル版)が発刊されました。
 上巻:http://amzn.to/2wtdH3m
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★バフェット流で読み解くGINZAX30社(2017年度版、上巻、下巻)
 <発行:昇龍社>(アマゾン・キンドル版)
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★バフェット流で読み解く、GINZAX30社<特選・優良企業>
 昇龍社、アマゾン・キンドル版<上・下巻>2016年度版
 http://goo.gl/3icB5G
 http://goo.gl/ltVLIs

★『投資の神様』(バフェット流投資で、勝ち組投資家になる)<総合法令>
  http://goo.gl/MKtnf6

★「客家大富豪の教え」18の金言」に学ぶ、真の幸せをつかむ方法
 著者:甘粕正 <アマゾンキンドル版>
 http://goo.gl/rKIvhB

★「賢人バフェットに学ぶ・投資と経営の成功法則」
 昇龍社(アマゾン・キンドル版)
 http://goo.gl/UMxBYs

★「バフェットからの手紙」に学ぶ(2014)大原浩著 昇龍社<Kindle版>
 http://goo.gl/Blo6KT

★「バフェットからの手紙」に学ぶ(2013)大原浩著 昇龍社<Kindle版>
 http://goo.gl/iz1GUV


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有料メルマガライブラリから(317)「運用成績が好調なら、無理をせず来年の投資作戦を練るべき時」

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 有料メルマガ・石川臨太郎の「生涯パートナー銘柄の研究」の過去配信ライブラリ「銘柄研究」「コラム」のうち、コラムの一部を掲載いたします。
 自立した投資家、石川臨太郎のコンテンツをお楽しみ下さい。
 なお、内容は執筆当時の背景に基づいており、現在の状況と必ずしも一致しないことを予めご了承下さい。


=コラム「運用成績が好調なら、無理をせず来年の投資作戦を練るべき時」=
 (有料メルマガ第460回・2017/11/28配信号)


※注 2017年11月現在の内容ですので留意下さい。


【前略】


 『定年後(=60歳)にはどのくらいの資金が必要なのか。』

 このような話題がマネー雑誌などには溢れていますし、実際に頭の中であれこれ考えている人は多いと予想されます。

 51歳で自分の勝手で定年した、定年生活12年近くのベテラン定年組として、言わせていただくと、定年までにどのような生活費の使い方をしてきたかにもよるけれど、それほど大きなお金は必要にはなってこない。だから安心していても良いと考えています。

 もちろんお金が無ければ生活は出来ません。しかし勝ち組サラリーマンには年金という強い味方をもっている人が多いです。確かに昭和28年生まれの人から、少しずつ厚生年金の比例部分が年金として貰える年齢は61歳から順次繰り下がっていくけれど、それほど心配することは無いと自分の経験から判断しています。

 いくらなんでもサラリーマンを40年以上も続けてきて、3年や4年くらいの間、無収入で暮らせないほど蓄えが出来ないような無謀なお金の使い方をしてこなかった人ならばという条件は必要になります。しかしマネー雑誌を読むような、お金に関心のある人ならば、まずこの程度のお金は定年までに蓄えているはずだとも考えています。

 60歳になれば子供の教育費の必要がなくなっている人がほとんどでしょうし、住宅ローンなども払い終わっているか、少しだけ残っている程度の人が多いと予想しています。

 60歳まで住宅ローンが少し残っていたとしても、勝ち組サラリーマンには退職金を貰える人が多いでしょうから、それで住宅ローンを完済できる人がほとんどのはずです。

 サラリーマンを辞めれば失業保険を受け取れます。子供も独立しているでしょうし、教育費も住宅ローンもなければ夫婦二人の生活費はそれほど必要ではないのですから、分相応な普通の生活をすれば、60歳までに蓄えたお金と年金で、自由気ままに暮らしていくことは出来るということを、まず知っておくことは大事なことだと考えています。


 私がサラリーマンを辞めた時は、安定的に入ってくるお金が賃貸不動産の収入しかなくなったので、生活防衛の意欲はサラリーマン時代以上に強くなりました。ただサラリーマン時代も節約生活を続けていたので、生活費をそれほど減らすことは出来ませんでした。

 しかし自由人(=専業投資家)になってからの12年間の生活費をチェックして分析すると、新車を購入したり、自宅を修理したり、親の介護のために夫婦交代で東京と島根とを往復するような生活費とは別の特別な費用を除いて計算すれば、1年間に300万円もあれば十分に生活することが可能でした。

 まあ、不動産家賃収入と株の配当と優待の合計額で300万円を超えることが出来れば、工夫をすれば、贅沢とはいきませんが、それなりに幸せに生きていくことができることを、ここでは強調しておきたいと思います。


 最近のコラムで書いてきたように、このような節約生活を続けると、自分で稼いだお金を使わないうちに歳を取りすぎて、人生が終わることになってしまいそうです。

 そこで株を利喰いしてキャッシュを増やし、計画的に有効に使っていくことに決めました。自分で稼いだお金は、自分で使うことが大事だと考えています。特に私たち夫婦には子供がいないので、この思いは強いです。

 私のように定年まで待てないでサラリーマンから脱落せずに、サラリーマンを60歳まで続けた勝ち組サラリーマンには厚生年金と国民年金という強い味方が存在します。従って株式投資で稼ぐインカム・ゲインは、ますます少なくても良いことになります。生活に必要な額を超えるインカム・ゲイン収入は余裕資金となって、贅沢をするために使うことができます。


【後略】


経済的独立ワクワク!サポーター 石川臨太郎


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。また、当該情報は執筆時点での取材及び調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。)


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JUGEMテーマ:株・投資




億の近道2019/12/03


■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■
投資情報メールマガジン                   2019/12/03

             イ意 の 近 道

         −プロが導く「億」資産への近道−   週5回発行
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■

【ご挨拶】

 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!

   ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★

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             −本日の目次−
        (本日の担当:石川臨太郎&大原浩)


 ◆コラム「有料メルマガライブラリから(317)」:石川臨太郎
 ◆コラム「孫子と三賢人のビジネス その15」:大原浩
 ◆過去コラム「過去連載:ぬくぬくホッコリ株日記 第10回」:石川臨太郎


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■ ■お願い! まぐまぐ!大賞2019へ推薦のお願い ■


いつも億の近道をご愛読ありがとうございます。


今年もまぐまぐ!大賞投票の時期がやって参りました。

もうご投票いただけましたか?
12月5日木曜日〆切のようですので、いますぐ億の近道への推薦をよろしく
お願い致します!

創刊20年の今回に、1位を受賞出来たら大変励みになります!!


推薦はこちらから ⇒ http://bit.ly/mag2award2019


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■ お知らせ ■


★オプションの入門の入門セミナー★
  =今さら聞けないオプション取引のあれこれ=
 12/21 18:15開場

 ●TVにもレギュラー出演中のMr.デリバティブ堀川秀樹氏が、日経225
  オプション取引を一からお教えします。

 ●YEN蔵氏×堀川秀樹氏座談会「オプションの活用法ほか」もあります。

 セミナー受講料=5,500円(税込)
 詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8812


 東京都内での開催です。
 皆さまのお申込をお待ちしております!!


■主催:NPO法人イノベーターズ・フォーラム


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■ お知らせ ■


■第37号本日配信!山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」


 待望の個人投資家向け高品質企業レポート、
 題して山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」。


【第37号レポート本日配信!!】


 今週掲載の銘柄は、世界シェア7割の製品を持ち、顧客からの信頼も厚く、
事業ポートフォリオの拡大を目指す企業をレポートしています。

 新規事業による利益貢献で今後の成長を牽引しようとする姿を、分析レポー
トや業績予想でご覧下さい。


詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8345


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◆コラム「有料メルマガライブラリから(317)」


 有料メルマガ・石川臨太郎の「生涯パートナー銘柄の研究」の過去配信ライ
ブラリ「銘柄研究」「コラム」のうち、コラムの一部を掲載いたします。
 自立した投資家、石川臨太郎のコンテンツをお楽しみ下さい。
 なお、内容は執筆当時の背景に基づいており、現在の状況と必ずしも一致し
ないことを予めご了承下さい。


=コラム「運用成績が好調なら、無理をせず来年の投資作戦を練るべき時」=
 (有料メルマガ第460回・2017/11/28配信号)

※注 2017年11月現在の内容ですので留意下さい。


【前略】


 『定年後(=60歳)にはどのくらいの資金が必要なのか。』

 このような話題がマネー雑誌などには溢れていますし、実際に頭の中であれ
これ考えている人は多いと予想されます。

 51歳で自分の勝手で定年した、定年生活12年近くのベテラン定年組とし
て、言わせていただくと、定年までにどのような生活費の使い方をしてきたか
にもよるけれど、それほど大きなお金は必要にはなってこない。だから安心し
ていても良いと考えています。

 もちろんお金が無ければ生活は出来ません。しかし勝ち組サラリーマンには
年金という強い味方をもっている人が多いです。確かに昭和28年生まれの人
から、少しずつ厚生年金の比例部分が年金として貰える年齢は61歳から順次
繰り下がっていくけれど、それほど心配することは無いと自分の経験から判断
しています。

 いくらなんでもサラリーマンを40年以上も続けてきて、3年や4年くらい
の間、無収入で暮らせないほど蓄えが出来ないような無謀なお金の使い方をし
てこなかった人ならばという条件は必要になります。しかしマネー雑誌を読む
ような、お金に関心のある人ならば、まずこの程度のお金は定年までに蓄えて
いるはずだとも考えています。

 60歳になれば子供の教育費の必要がなくなっている人がほとんどでしょう
し、住宅ローンなども払い終わっているか、少しだけ残っている程度の人が多
いと予想しています。

 60歳まで住宅ローンが少し残っていたとしても、勝ち組サラリーマンには
退職金を貰える人が多いでしょうから、それで住宅ローンを完済できる人がほ
とんどのはずです。

 サラリーマンを辞めれば失業保険を受け取れます。子供も独立しているでし
ょうし、教育費も住宅ローンもなければ夫婦二人の生活費はそれほど必要では
ないのですから、分相応な普通の生活をすれば、60歳までに蓄えたお金と年
金で、自由気ままに暮らしていくことは出来るということを、まず知っておく
ことは大事なことだと考えています。


 私がサラリーマンを辞めた時は、安定的に入ってくるお金が賃貸不動産の収
入しかなくなったので、生活防衛の意欲はサラリーマン時代以上に強くなりま
した。ただサラリーマン時代も節約生活を続けていたので、生活費をそれほど
減らすことは出来ませんでした。

 しかし自由人(=専業投資家)になってからの12年間の生活費をチェック
して分析すると、新車を購入したり、自宅を修理したり、親の介護のために夫
婦交代で東京と島根とを往復するような生活費とは別の特別な費用を除いて計
算すれば、1年間に300万円もあれば十分に生活することが可能でした。

 まあ、不動産家賃収入と株の配当と優待の合計額で300万円を超えること
が出来れば、工夫をすれば、贅沢とはいきませんが、それなりに幸せに生きて
いくことができることを、ここでは強調しておきたいと思います。


 最近のコラムで書いてきたように、このような節約生活を続けると、自分で
稼いだお金を使わないうちに歳を取りすぎて、人生が終わることになってしま
いそうです。

 そこで株を利喰いしてキャッシュを増やし、計画的に有効に使っていくこと
に決めました。自分で稼いだお金は、自分で使うことが大事だと考えています。
特に私たち夫婦には子供がいないので、この思いは強いです。

 私のように定年まで待てないでサラリーマンから脱落せずに、サラリーマン
を60歳まで続けた勝ち組サラリーマンには厚生年金と国民年金という強い味
方が存在します。従って株式投資で稼ぐインカム・ゲインは、ますます少なく
ても良いことになります。生活に必要な額を超えるインカム・ゲイン収入は余
裕資金となって、贅沢をするために使うことができます。


【後略】


経済的独立ワクワク!サポーター 石川臨太郎


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者
の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。また、
当該情報は執筆時点での取材及び調査に基づいております。配信時点と状況が
変化している可能性があります。)


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【石川臨太郎】著者人生最後の新刊好評発売中!


 生涯投資家であり続けた故石川臨太郎氏の、投資人生の集大成とも言える
最後の書籍が、以下の通り好評発売中です。


◆新刊情報◆

[現代の錬金術シリーズ153]
 資産を作るための株式投資 資産を遺すための株式投資
  〜余命宣告を受けた「バリュー投資家」の人生最後の教え〜
 石川臨太郎 著、パンローリング刊
 価格2,800円+税

 パンローリングの直販サイトで購入が可能です。(即日発送・送料無料)
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 詳細はこちら ⇒  https://amzn.to/2Y4GqsJ
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 石川臨太郎氏最後の書籍、ぜひお手にとって下さい。
 レビューの投稿もお願い致します!!


◆村田雅志氏による石川臨太郎有料メルマガ研究コンテンツ◆

「"生涯パートナー銘柄の研究"の研究」が、各号ごとに購入いただけるように
なりました!
 全12号公開完了です。

[第1号] http://bit.ly/ishiken01
[第2号] http://bit.ly/ishiken02
[第3号] http://bit.ly/ishiken03
[第4号] http://bit.ly/ishiken04
[第5号] http://bit.ly/ishiken05
[第6号] http://bit.ly/ishiken06
[第7号] http://bit.ly/ishiken07
[第8号] http://bit.ly/ishiken08
[第9号] http://bit.ly/ishiken09
[第10号] http://bit.ly/ishiken10
[第11号] http://bit.ly/ishiken11
[第12号] http://bit.ly/ishiken12


 内容を一部閲覧出来ますので、ぜひご利用下さい。

詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8742


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◆コラム「孫子と三賢人のビジネス その15」


産業新潮 
http://sangyoshincho.world.coocan.jp/
12月号連載記事


■その15 鳥が飛び立つのは伏兵である

●ビジネスでも投資でも観察眼が勝負を決する

 「人間経済科学研究所」では、「人間」と「経済(ビジネス)」そして、
「(自然)科学」の三つの重要な要素の複雑に絡み合う関係を研究しています。
 その中でわかってきたことは、「経済・ビジネス」は、机上の空論をもて遊
ぶのではなく、生きた経済・ビジネスをじっくり丁寧に観察し体系化すること
によってしか理解できないということです。

 個々の人間が極めて複雑なだけではなく、その個人が構成する人間社会が途
方もなく複雑であることを理解しなければなりません。

 自然科学の「複雑系理論」においては、「蝶の羽ばたきが大型の台風を引き
起こす」という、まるで「風が吹けば桶屋が儲かる」的な有名な逸話がありま
す。もちろん、そのような可能性は常に存在しますが、毎日数億あるいは数兆
あるいはもっと天文学的な大きな数と想定されるどの羽ばたきの一つが台風を
起こすのかは、事前の予測はもちろんのこと、事後に遡って調べることさえ現
実的には不可能です。ですから、われわれ人間は「台風の兆候」が現れた時か
らしかその事実を観察できませんし、逆にその事実の観察こそが重要なのです。

 したがって、いくら世界中の蝶の羽ばたきを研究し数式化しても、台風の理
解には全く役に立ちません。いわゆる近代経済学が数式を駆使して経済を理解
しようとする行為はこの蝶の羽ばたきの分析と同じやり方です。経済(台風)
が全く理解できなくても致し方ありません。

 また、例えば、動物学(生物学)の基本も観察です。ミジンコやカエルもそ
うですが、人間に最も近い存在であるサル(霊長類)の研究においても観察が
基本です、ニホンザルの社会(経済)の方程式など聞いたことがありません。
それなのに、ニホンザルよりもはるかに複雑な人間が構成するきわめて高度な
社会(経済)を、相対性理論などのように一つの方程式で解き明かすことなど
考えるのは傲慢だと言えるでしょう。

 経済(台風)を理解するためにはその兆候(臨界点)がはっきりと見えてか
ら、しっかりとした観察と体系化を行うべきなのです。


●兆候・臨界点

 それでは、一匹の蝶の羽ばたき(個々人の行動)が台風(経済現象)になる
兆候(境目)をどうやって見つけるのか?

 それには原子力発電でもおなじみの「臨界(状態)」や「閾値(いきち)」
という自然科学の概念が大いに役立ちます。臨界状態の前は「未臨界」と呼ば
れ、連鎖反応の量が少なくそのまま放っておくと核反応が自然に止まってしま
ういわゆる安全な状態です。逆に臨界状態の後は、「臨界超過」と呼ばれ、刺
激を加えなくても連鎖反応が時間とともに増加します。

 つまり、臨界状態(点)とは、ちょっと後ろから押してやればともどもない
核反応(爆発)が起こるし、逆にごくわずかに手を緩めれば何事もなかったよ
うに静かな状態に戻る状態(点)であるということです。いわゆる「分岐点」
という考えにも近い存在です。また、「閾値」も臨界に非常に近い考え方です。

(続く・・・)


続きは「産業新潮」
http://sangyoshincho.world.coocan.jp/
12月号をご参照ください。


(大原 浩)


★2018年4月に大蔵省(財務省)OBの有地浩氏と「人間経済科学研究所」
(JKK)を設立しました。HPは<https://j-kk.org/>です。
★夕刊フジにて「バフェットの次を行く投資術」が連載されています。
(毎週木曜日連載)


【大原浩の書籍】

★バフェット流で読み解くGINZAX30社2019年度版<上巻+下巻>
(昇龍社・アマゾンキンドル版)が発刊されました。
 上巻:https://amzn.to/2ztqB3m
 下巻:https://amzn.to/2L7olUf

★「バフェット38の教え・応用編」(昇龍社、アマゾンキンドル版)
 https://amzn.to/2Lxd8sJ

★「バフェット38の教え」(昇龍社、アマゾンキンドル版)
 http://amzn.to/2f7AZkD

★終身雇用の実力主義―バフェットとポーターに学ぶナンバーワン企業戦略―
 アマゾン・キンドル版
 https://amzn.to/2GdMYx2

★バフェット流で読み解くGINZAX30社(2018年度版、上巻、下巻)
 <発行:昇龍社>(アマゾン・キンドル版)が発刊されました。
 上巻:http://amzn.to/2wtdH3m
 下巻:ttp://amzn.to/2wjJTFE

★バフェット流で読み解くGINZAX30社(2017年度版、上巻、下巻)
 <発行:昇龍社>(アマゾン・キンドル版)
 上巻:http://amzn.to/2clE4yw
 下巻:http://amzn.to/2clFbxZ

★バフェット流で読み解く、GINZAX30社<特選・優良企業>
 昇龍社、アマゾン・キンドル版<上・下巻>2016年度版
 http://goo.gl/3icB5G
 http://goo.gl/ltVLIs

★『投資の神様』(バフェット流投資で、勝ち組投資家になる)<総合法令>
  http://goo.gl/MKtnf6

★「客家大富豪の教え」18の金言」に学ぶ、真の幸せをつかむ方法
 著者:甘粕正 <アマゾンキンドル版>
 http://goo.gl/rKIvhB

★「賢人バフェットに学ぶ・投資と経営の成功法則」
 昇龍社(アマゾン・キンドル版)
 http://goo.gl/UMxBYs

★「バフェットからの手紙」に学ぶ(2014)大原浩著 昇龍社<Kindle版>
 http://goo.gl/Blo6KT

★「バフェットからの手紙」に学ぶ(2013)大原浩著 昇龍社<Kindle版>
 http://goo.gl/iz1GUV


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 億の近道月曜版執筆でおなじみの炎のファンドマネージャーが、肉声で相場
を語る炎チャンネル。
 第84回「中小型株にチャンス到来か」がアップされました。


第84回「中小型株にチャンス到来か」
 【ニコニコ動画】https://www.nicovideo.jp/watch/1575176223
 【YouTube】https://youtu.be/NU7gXvooWXI

【今回登場企業】LibWork リンクバル バーチャレクスHD

 ぜひご視聴下さい。

 相場のサマリーや個別銘柄動向などを5〜6分にまとめておりますので、
 ご登録頂ければ幸いです。


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◆過去コラム「ぬくぬくホッコリ株日記 第10回」


※編集部注:
 このコンテンツは、2007年4月から石川臨太郎氏が億の近道に連載した
 コラムです。当時の雰囲気をお楽しみ下さい。


■連載「ぬくぬくホッコリ株日記 定年後は株で楽しく暮らしたい(10)」


 果して優待で投資家を釣ろうと考えるような企業に、成長性のある企業なん
てあるのだろうか。こんな疑問を持って銘柄調査に入ったら、こんな良い株が
食べ物の優待をつけていたんだ。そのような驚きを持ちました。
 優待銘柄ばかりに投資したわけではないのですが、優待銘柄にも、いろいろ
な意味で、とても割安な、今後の業績成長が見込める株が沢山あることに気が
つきました。


 そんなことを考えて住友金属鉱山と三菱商事に集中しすぎていたポートフォ
リオを分散型に切り替える準備をしている時に、世界同時株安がやってきまし
た。
 成長性のある株を買うのにタイミングを選ぶ必要はないとも思います。しか
し、せっかく安くなったときに、つまりバーゲンセールをやっているときに買
わないことはないんじゃないか。世界同時株安は買いたい株を安く買うための
チャンスだと考えて、安いうちに仕込もうと、必死で銘柄選択に励みました^^;

 たまたま2月28日から世界同時株安が始まったので、必死になって投資銘
柄を探したわけですが、その時役に立ったのが、会社四季報と会社情報、そし
てチャートブックです。

 一番役に立ったのは何かといわれれば週間ゴールデンチャートの日足のチャ
ートブックだったのです。


 過去の経験則から大きく下落したものほど、反発力が強い。こんな思いがあ
ります。個別の事情で下落した場合は、いったん反発してから再度下落してし
まうことも多いのですが、個別事情ではなく、市場の事情でクソもミソも一緒
に売られるようなショック型の株価下落の場合は、いったん下落後反発しても、
業績さえ大きく上向いているものならば、ショック安で落ちたところより、さ
らに下がってしまうことは少ない。そのように考えました。

 たまたま3月決算期の会社の第3四半期の決算短信が発表される時期でもあ
り、会社四季報や会社情報の第2集が出る時期でもあったことが幸いして、か
なり良い銘柄に投資することが出来たと考えています。


経済的独立ワクワク!サポーター 石川臨太郎


※2007年6月5日掲載。

(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
 ては御自身の責任と判断で願います。)


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【炎のファンドマネージャー有料メルマガ第269号、好評配信中!!
 ご購読をお待ちしております!】


 「炎のファンドマネージャー」の有料メルマガ「炎の投資情報」第269号
が好評配信中です。


【説明会出席の速報レポート15銘柄を掲載!】

【12/2 第269号では】

■炎が読み解く相場の視点
■個別銘柄情報(15銘柄)


 → ご案内ページ http://www.honohfm.com/


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 「億の近道」のwebはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作
りになっております。現在、2005年1月分まで掲載しておりますが、順次
過去分を追加していく予定です。まとめ読みなどに是非ご利用下さい。

 http://okuchika.net/


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当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。
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編集者:億の近道発行プロジェクト
発行者:NPO法人イノベーターズ・フォーラム
 email:okuchika.mail@gmail.com
 http://www.iforum.jp/
このメールマガジンの無断転載・引用を禁じます。


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山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」【12/3第37号レポート配信! 世界高シェア製品と新規事業拡大で成長を目指す企業を分析!】




 個人投資家向け高品質企業レポートを好評配信中!
 題して山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」。


【11/26第36号レポート配信! 世界高シェア製品と新規事業拡大で成長を目指す企業を分析!】

  今週掲載の銘柄は、世界シェア7割の製品を持ち、顧客からの信頼も厚く、事業ポートフォリオの拡大を目指す企業をレポートしています。

 新規事業による利益貢献で今後の成長を牽引しようとする姿を、分析レポートや業績予想でご覧下さい。

 また、モデルポートフォリオを更新!4月以来14.5%のプラスです。





 グロースとは成長株のこと。
 山本潤氏率いる「株の学校」で、山本氏をはじめとする講師陣の薫陶を受けた精鋭アナリスト達が、成長株にフォーカス。銘柄を発掘し、その内容を詳細にレポートします。
 毎週火曜日配信、1回に1銘柄の深掘りレポートです。
 毎回山本潤氏の監修コメントも入り、中長期のファンダメンタルズ投資家には最適な内容です。


1)仕事が忙しいので投資したら放っておける銘柄を知りたい
2)投資銘柄を調べたいが方法が分からない
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7)短期投資でなかなか成果が上がらない
8)毎日相場を見ているのに疲れてしまった
9)ファンダメンタルズ投資の神髄に触れたい

などお考えの投資家にぜひご利用いただきたいサービスです。




【山本潤氏からメッセージ】

『NPO法人イノベーターズ・フォーラムのご協力により、客員アナリストたちのレポートの有料メルマガがスタートします。

機関投資家が短期売買志向となったためか、長期の企業業績予想が極端に少ないのです。グロース銘柄発掘隊は長期の業績の予想をベースにリスクプレミアムの設定やバリエーションを行います。理論株価はあくまで一定の前提に立つ上での参考に過ぎませんが、日本では珍しい長期業績の考え方を提供するレポートを目指します。

また、バリュー投資やグロース投資といったスタンスの違いが証券会社のレポートには見受けられませんが、グロース銘柄発掘隊は、長期グロース銘柄に特化したレポートを執筆いたします。グロースなのかバリューなのかはっきりしない証券会社のレポートをグロース目線で補う存在を目指します。

最後に、四半期業績の細かいコストの説明に終始する味気ないレポートではなく、取材に基づく骨太のレポートを目指します。
短期的な業績のブレに一喜一憂することなく、企業を長期の目線で応援していくことを目指します。

長期の業績の考え方やリスクを共に考えていく存在を目指します。

グロース銘柄発掘隊の小月隊長は東京2期生です。
彼の指揮下、隊員たちは、週に一本のフルレポートをディープに発表します。
どれも個性あふれるレポートです。
投資家のみなさまにおかれましては、ぜひ、グロース銘柄発掘隊の客員アナリストたちへのご支援をよろしくお願い申し上げます。』

そのほか、山本節が読める全文はこちら ⇒ https://goo.gl/rAjKKg


まずは以下のリンクから、無料サンプルレポートをお申し込み下さい。

山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」

毎週火曜日配信(祝日の場合は翌平日に配信)
購読料:1ヶ月10,000円+税

 サンプルレポートお申込はこちら ⇒ https://goo.gl/K7fkcR


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