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億の近道2019/12/12


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投資情報メールマガジン                  2019/12/12号
              イ意 の 近 道

         −プロが導く「億」資産への近道−   週5回発行
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【ご挨拶】
 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!

   ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★

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             −本日の目次−
    (本日の担当:街のコンサルタント&あすなろ産業調査部)


   ◆コラム「利回りはまだ下がる?」:街のコンサルタント
   ◆コラム「【秘蔵の産業●●】の投資顧問代表大石やすし的見解」
        :あすなろ産業調査部


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 皆さまのお申込をお待ちしております!!

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 億の近道月曜版執筆でおなじみの炎のファンドマネージャーが、肉声で相場
を語る炎チャンネル。
 第86回「12月15日暴落始まるか」がアップされました。


第86回「12月15日暴落始まるか」
 【ニコニコ動画】https://www.nicovideo.jp/watch/so36075137
 【YouTube】https://youtu.be/57l7zP2Zr8c

【今回登場企業】リンクバル テノックス 日創プロニティ


 ぜひご視聴下さい。

 相場のサマリーや個別銘柄動向などを5〜6分にまとめておりますので、
 ご登録頂ければ幸いです。


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◆コラム「利回りはまだ下がる?」


 国内株式市場の足元はTOPIXでみて1,700でPER約15.8倍、
PBRで約1.2倍ですから、他市場や過去と比べても割安と言うほどの水準
ではないです。また日経平均VI先物などを見ても、この1年間ずっと右肩下
がりで気になるところです。

 債券では、現在指標となっている利付国債(利率0.1%、発行価格102.
62)も一頃より戻していますが、足元の利回りは−0.1%の手前辺りを上
下していますから、多少戻したとはいえ、依然として僅かなキャピタルゲイン
狙いとしか言えない水準で投資対象になりません。

 またREIT指数は2年前から再度上がり続けており、この秋からは約2,
200辺りをウロウロしていますが、2013年の異次元緩和の開始以来ほぼ
倍になっていて、(個人的には)利回り面からも若干割高に感じます。

 と言うことで・・・オーソドックスな投資対象としては普通に円建てで投資
できる対象を見つけ辛いです・・・汗。


 最近は美術品や宝飾品、貴金属などへも投資が広がっているようですが、そ
れほどレア物でもない絵画やスニーカーまで投資対象になっているなどと聴く
と、80年代末のバブルを思い浮かべてしまいます。

 そんな訳で株式であれば、割安過ぎて株式相場が下落しても大して下がり
(売られ)そうも無く、加えて潰れることも無さそうな会社で配当利回りが高
い銘柄。且つ(ひょっとしたら)TOBされるなども考えられる銘柄・・・が
思いつけば買ってみたいと考えています。

 もしくは、山本潤さんが書いておられるような、20年後に20倍になる銘
柄しかありません。長期的には株価は利益の積み重ねを反映するとの原点に戻
れば、心安らかに投資できるのは確かにそのような投資対象しかありません。


 とは言え、欲が出るのが人間の性と言うものでしょうか。
 私など、4、000円辺りで買った某銘柄が昨年から塩漬けになっています。
これなどは将来性があると考え抜いた末に買ったのですけどね・・・(苦笑)

 先週の週刊ダイヤモンドではアクティビストをテーマに取り上げ、放置され
狙われ易い割安株の特集でした。個人的にも、これからはインデックスなど相
場全体が上げていくと言うより、個別にM&Aをされるなどで個別銘柄が動く
と考えています。


 トランプ大統領は相変わらず世界中を引っ掻き回しています(汗)
 米中対立などにより徐々に景気悪化が進んでいるようで、一部の業種を除い
て回復している様子がありません。確かに米国や日本では失業率など低い数字
に留まってはいますが、EUやアジア圏では確実に経済が鈍化しているように
感じます。
 中国は貿易摩擦はもちろんのこと、人口動態(労働生産人口のピークアウト)
などにより既に停滞期に入っているのかもしれません。過去に例のない規模で
進む、国家主導の社会主義市場経済モデルによって、どこまで踏ん張れるのか?


 さて、この様な不透明な環境下では、米中の関係改善などに期待するよりは、
来年に向けてアクティビストによるものや業界再編に向けたM&Aに絡みそう
な銘柄への株式投資、またはグローバルな債券投資を(慎重に)する程度かな?
・・・などと考えています。

 最近は株式投資に前向きなメルマガを書けず申し訳ないのですが、世界的な
低金利の流れに慣れてしまっていることと、業績回復の先取りが進んでしまっ
ていると感じる2つの理由から、何とも積極的になれないところです。


(街のコンサルタント)


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。また、当該情報は執筆時点での取材及び
調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。)


このコラムはいかがでしたか?面白かった・役に立ったと思った方は
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クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです!


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■第38号配信中!山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」


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 今週掲載の銘柄は、震災や豪雨災害で注目されている製品で有名な企業を
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◆コラム「【秘蔵の産業●●】の投資顧問代表大石やすし的見解」


【サクッと3分読み可】

 クリスマスキラキラムード全開の季節。今となっては妻・息子・娘達(一卵
性双子)の物乞いビームにただただ怯えるだけの季節になった漢大石やすしで
す(同志の方々心中お察しいたします)。

 そんな中でも皆様の持ち株が、クリスマス商戦の特需を無事得られますよう
お祈り申し上げんばかりです。


 前置きはここまで。さてまずは前回記事の答え合わせから。

*振り返り
 前回はSaaSについての所感をお話ししました。関連銘柄を少しでも良い
のでウォッチしてみましたか?
 その一角としてはラクスとかPCAとかフィードフォースとか。
 決算発表が一巡した11月中旬。一通り目を通しましたが多くの企業が増収
増益で納まっていました。中には超絶上方修正を出してきた企業も・・・


 にもかかわらず、売られる場面が多く散見されました。まさにお話した通り
の展開。これが「ギャップ」です。
 ただし、昨年までと違ってやや成熟し始めたかな?とも感じました。
 売られた後はなかなかの勢いで買い戻された銘柄も多く見られましたからね。
来年の早い段階でSaaS全体が見直されてくるかもしれません。


 産業として【革命期】から【急成長期】へ移行した頃、笑顔になれるのはど
んな投資家でしょうか?お分かりですね?ご参考まで。


*今日のお題

 さて今日確認する産業はズバリ【農業】です。
 11月初旬にDMM亀山氏が株式会社ファーマリーの株を51%取得し連結
子会社化したニュースはご覧になっていましたか?

 ツイッターで亀山氏が「次は農業だ!」とつぶやいたのが凄く印象的でした。
 しかし残念ながらその価値に気づいている日本人はとても少ないのが現状で
しょう。

 むしろ、「日本人だけが気づいていない」と言っても過言ではないかもしれ
ません。人財・流通・インフラ、農業関連の上場会社は少数ですが存在してい
ます。が、未だ正当な評価を得られていません。儲かるイメージがないのでし
ょう。旧態依然とした体制があるのも確か。分からなくも有りません。

 水面下で緩和の動きが出ていたり、関連企業が少しづつ頭角を現している事
をまだまだマーケットは無視したまま。

 となれば・・・もうお気づきですね?
 前回記事と同様に「ギャップ」の方程式が当てはまりそうですね。


 年始には著名投資家ジムロジャーズも宣言していました。

「日本で投資したい産業がある。その一つは農業だ」

 そのストーリーは≪希望≫と≪絶望≫が交差するセンセーショナルなもので
(彼自身のキャラからすれば当然か)、日本で移民受け入れが本格化した場合
に、日本人が嫌がる仕事に労働力が流れ産業の大きな成長が期待できる、それ
が農業であると。

 逆に言えば移民を積極的に受け入れて農業を発展させ価格改定し輸出を活性
化しなければ、資源無き島国日本の経済は危機的状況に陥る可能性があると。

 パフォーマンスを含んだ極論だと思う一方で、大外れではないから耳が痛い。
平均年齢約66歳と言われる農業従事者。外側からも内側からも、そして行政
との共存の仕方からもイノベーションを興していくべき段階でしょう。


 その筆頭になる企業はどこか?

 これを探しておくと相場が始まったときに高みの見物となる可能性が生まれ
ます。

 生産者・販売者・流通・人財或いはそれらをITで繋ぐプラットフォーマー
・・・手持ちの銘柄に疲れたら、チャートと睨めっこするのをやめて産業調査
に時間をまわすのも一考。

 こと個別銘柄に関しての分析調査及び売買指示は、大石のホームあすなろ投
資顧問のお家芸ですから覗きに来て頂くと億の近道とのシナジー効果で有効度
が上がるかもしれません。


 今日も新たな勝者が生まれることを祈って。


(あすなろ産業調査部 大石やすし)


過去掲載 「投資顧問の在り方とSaaS関連の妙味」
      http://okuchika.net/?eid=8797

[大石やすし氏プロフィール]
 『投資家の勝ちこそが我々の価値!』をスローガンに掲げるあすなろ投資顧
問の運営最高責任者。
 IR説明会や企業へ訪問取材を敢行するなど、足で稼ぐ情報収集と投資分析
を駆使した銘柄選定が持ち味。年に数回限りの大石銘柄は相場に数々のドラマ
を生み、その度会員様からの厚い支持を得てきた。


■【無料銘柄毎日更新】■
https://1376partners.com/lp?ad=okuchikaoishi

株式会社あすなろ/関東財務局長(金商)第686号/加入協会 一般社団法
 人日本投資顧問業協会

(提供情報はあくまでも情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘及び、
売買指示ではございません。株式投資には価格の変動等によって損失が生じる
おそれがあることをご理解の上、投資にあたっての最終判断はご自身の判断に
てお願い致します。信頼できると思われる各種情報、データに基づいて作成し
ておりますが、その正確性及び安全性を保証するものではありません。)


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 生涯投資家であり続けた故石川臨太郎氏の、投資人生の集大成とも言える
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「"生涯パートナー銘柄の研究"の研究」が、各号ごとに購入いただけるように
なりました!800円です。
 全12号公開完了です。

[第1号] http://bit.ly/ishiken01
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[第10号] http://bit.ly/ishiken10
[第11号] http://bit.ly/ishiken11
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 内容を一部閲覧出来ますので、ぜひご利用下さい。

詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8742


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りになっております。現在、2005年1月分まで掲載しておりますが、順次
過去分を追加していく予定です。コメントなどはつけられませんが、まとめ読
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