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億の近道2019/05/20


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投資情報メールマガジン                   2019/05/20

             イ意 の 近 道

         −プロが導く「億」資産への近道−   週5回発行
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【ご挨拶】

 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!

   ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★

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             −本日の目次−
       (本日の担当:炎のファンドマネージャ)


      ◆コラム「犬も歩けば低PER銘柄に当たる」
      ◆コラム「自己株買い礼賛」


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■ お知らせ ■


【炎のファンドマネージャー有料メルマガ第241号、本日配信!!
 ご購読をお待ちしております!】


 「炎のファンドマネージャー」の有料メルマガ「炎の投資情報」第241号
が本日配信です。


【中小型株中心に25銘柄以上の情報満載!!】


【5/20 第241号では】

■相場の視点
■高配当利回りの個別銘柄株価コメント(5銘柄)
■テーマ株の株価チェック(4銘柄)
■地方銘柄の株価チェック(4銘柄)
■先週のプレゼン企業(2銘柄)
■炎の長期注目銘柄(2銘柄)
■炎の中小型ポートフォリオ100万円コース(期間4か月)


 → ご案内ページ http://www.honohfm.com/


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◆コラム「犬も歩けば低PER銘柄に当たる」


 今日の話題は1−3月期のGDP速報値が実質で年率2.1%の伸びを示し
たこと。マイナス成長が言われていただけに意外な数字が出たとの印象が強い。

 この発表を受けて消費税増税の凍結を言ってきたエコノミスト、評論家の皆
さんの意気もややトーンダウンするのかと思いましたが、内容がGDPの6割
を占める消費のダウンが見られたことや設備投資の減少もあって景気は既に悪
化しているという3月の景気先行指数の動向を裏付ける結果になったという主
張につながりそうだ。

 消費税増税が凍結されるかどうかはまだ予断を許さないが、株式相場は既に
2018年1月をピークに下落歩調にある点を鑑みると実際には景気の実体を
先取りした下げであるとの認識を新たにすることになる。


 株式相場のボトム形成は何らかのイベント、施策をきっかけにしたマインド
の変化が求められる。
 衆参同時選挙?になるのかどうかも含め、市場は既に前向きな経済政策を安
倍首相に求めていると良い。

 昨年12月の安値形成で既に1年近い相場の調整が完了したと断言できるの
かどうかの判断を多くの投資家に投げかけている最中だと言えなくもない。


 マザーズ、JASDAQなどの中小型株の調整局面の終焉を心待ちにしてお
られ投資家も多いのだろうが、この調整が終わるためには米中貿易摩擦の終焉
がないと覚束ないのかも知れない。
 来年開催の東京オリンピックを前にしたオリンピック以後の景気情勢、既定
路線とも言える10月からの消費税増税の影響を不安視する多くの有識者の存
在は無視できない。

 唯一の投資チャンスと考えられるのは個々の銘柄ごとに投資尺度から見て割
安感が顕著になりつつある点だ。冒頭に掲げた「犬も歩けば低PER銘柄に当
たる」は昨今の株式相場の状況を示している。
 株式で運用されている多くの投資家の皆様もある程度は気がついておられる
ものと推察されますが、東証1部の市場平均PERが13.3倍、日経225
ベースでは11.8倍とされる中で中にはPER5倍割れ銘柄も数多く存在す
るようになってきた点をどう見るか。

PER=株価/予想EPS

これが低ければ低いほど割安だという教科書に書いてありそうな理屈が通用し
ない現実がそこにはある。


 本日、企業訪問したイチケン(1847)という商業施設の建築会社の株価
は本日1777円。これに対して今期の予想EPSは386.48円だからP
ERは4.6倍ということになる。
 別の視点では今期の予想経常利益40億円の3.25倍の時価総額で評価さ
れているという実体があることになる。

 PERが4.6倍に対してPBRは0.65倍、配当利回りは年80円配当
(配当性向21%)を前提にして4.5%となる。

 イチケンの未来がたとえ明るくないとしてもいきなり消えてなくなる訳では
なくイオンなどの商業施設などからの受注は継続する。不人気の同社が評価を
高める要素もない訳ではない。

 2020年3月期の予想売上高880億円、同経常利益40億円の企業の時
価総額が129億円では理屈に合わない。だったら何とかせいと言われそうだ
が、それには地道なIR活動が不可欠なのかも知れません。
 同社では決算説明会を6月5日(水)に予定している。配当金を目当てに投
資した方は継続的な配当を維持することになるのか興味深いだろう。

 これまでは内部蓄積が不足してきたと判断していましたが、前期末では現預
金を120億円保有し事業継続に備えた現預金を十分に確保している点からは
評価不足の印象が持てました。果たして未来の株価はどうなるのか?

 低PERの脱却が果たせるのかこれからも見守っていきたい。

(取材内容の詳細は有料メルマガにて報告予定です。)


(炎)


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者
の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。)


このコラムはいかがでしたか?面白かった・役に立ったと思った方は
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■ お知らせ ■


 億の近道月曜版執筆でおなじみの炎のファンドマネージャーが、肉声で相場
を語る炎チャンネル。
 第59回「 七日続落後のホッ」がアップされました。


 第59回「 七日続落後のホッ」
 【ニコニコ動画】https://www.nicovideo.jp/watch/1557978303
 【YouTube】https://youtu.be/WuE-rTxofIc


 ぜひご視聴下さい。

 相場のサマリーや個別銘柄動向などを5〜6分にまとめておりますので、
 ご登録頂ければ幸いです。
 目下は無料番組ではありますが、価値あるコンテンツ作りに努めております
ので宜しくお願いします。


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◆コラム「自己株買い礼賛」


 株価が割安だと感じられると経営陣は自己株を買うという施策を打ち出すこ
とになる。

 ソフトバンクGの孫社長も思い切った自己株買いで株価の上げを演出。ソニ
ー、三菱商事、キヤノン、三井住友FGなど日本を代表する企業がこのところ
自己株買いに?積極的に取り組む動きを見せている。

 中堅どころではフランスベッドが発行済み株式の5%以上の比較的まとまっ
た自己株買いを実施。また日本管理センターも株価の低迷が見られる中で上限
55万株、同6億円の自己株買いを実施。株高につながっている。
 ソルクシーズも上限80万株(6.4%)、上限5億円の自己株買いを本年
末まで実行するとしている。


 自己株買いを発表すると上限株数や上限額にもよるがかなりの確率で株価は
上昇する。個人投資家の皆さんにとっては株高につながる訳で、大いに歓迎し
たい筈。蓄積した自己資金を遊ばせないで自己株買いに用いる動きが活発化し
つあることは歓迎される。

 現在株価低迷中の企業も余資があれば増配、市場での長期買い付けを伴う自
己株買いを発表すれば相応にインパクトをもたらすことになる。

 次回はそうした自己株買いについてもう少し深掘りをしてみることにする。
 ご期待下さい。


(炎)


(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者
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■ お知らせ ■


★水曜日締切!!
 5月25日たけぞう氏「中長期投資家に向けた役に立つトレード法 セミナー
 」+YEN蔵氏との座談会


◆見るのは3つの指標だけ!
 24年以上株式ディーラーで活躍してきた、たけぞう氏による中長期投資家
 向けのトレード法セミナーを開催します。
 株が大好きなたけぞう氏が、中長期志向の投資家に向けて、役に立つトレード
 の方法を伝授します。

◆今後の相場展望も解説!
 今後のリスク(日銀ETF、TOPIX入れ替え、米中問題など)にも触れ
 ていきます。

◆有力銘柄の探し方も伝授!
 例えば、国策銘柄になるだろうと思う企業の探し方も具体的にお話しします。

◆YEN蔵氏との座談会も開催!
 外資系銀行で為替ディーラーだったYEN蔵氏との座談会も同時開催。
 トレーディングの哲学や極意など貴重な話題を聞けるチャンスです。
 Twitter: @YENZOU


【開催概要】

日時:5月25日(土) 13:30〜16:45
場所:東京都渋谷区
   場所の詳細は、お申し込み後にご案内いたします。

◆第1部 13:30〜15:00(90分)
 たけぞう氏セミナー
 1.自己紹介と証券ディーラーと言う仕事
 2.今後の市場リスク
 3.注目銘柄の探し方
 4.たけぞうのトレード手法
 5.中長期投資家にも役に立つ手法

◆第2部 15:10〜16:40(90分)
 1.たけぞう氏・YEN蔵氏の対談
 2.質疑応答
(内容及び時間は変更することがあります)

 懇親会 17:00〜19:00


 セミナー受講料:5,000円(税込)

※終了後、有志にて懇親会を行います。たけぞう氏、YEN蔵氏も参加します。
 参加費用は5,000円です。
 セミナーお申し込み時にお知らせ下さい。


【申込要項】

1.こちらのフォームに必要事項を入力・送信して下さい。

  http://bit.ly/2IuyTMf

2.お支払いはクレジットカード払いのみとなっております。

※5月22日(水)申込終了です。今すぐお申込を!


【注意事項】

1.当日の撮影・録音等は固くお断りいたします。
2.途中参加、途中退出も可能ですが、参加費は返金いたしかねます。


※当セミナーは、特定の金融商品を斡旋・販売するようなことはありません。
 純粋に情報提供ですので、安心してご参加下さい。

主催:NPO法人イノベーターズ・フォーラム


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■ お知らせ ■

■第8号配信中!山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」


 待望の個人投資家向け高品質企業レポート、
 題して山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」。


【第8号レポート配信中!!】

 今週掲載の銘柄は既存資産の再生と活用を行い、インバウンド需要を成長
 ドライバとする企業をピックアップ!
 理論株価算出も、2つのシナリオで行っています。
 深掘りレポートをぜひお読み下さい。


詳細はこちら ⇒ http://okuchika.net/?eid=8345


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■ お知らせ ■


 ★銘柄選択も、投資の心構えやメンタルなども網羅。バリュー&ファンダメ
  ンタルズのマスターピースに学ぼう!★

【村田雅志の「石川臨太郎有料メルマガ生涯パートナー銘柄の研究」の研究】

 第9号配信中♪


 村田雅志氏による、石川臨太郎"研究"コンテンツ。
 2008年12月より10年間配信されていた石川臨太郎氏の有料メルマガ
509回分全てを分析し、研究いたします。
 それらに掲載された銘柄情報などを中心に、傾向分析や現在評価などを加味
して解説します。


…例えば、

◆(第4号)今後の上場廃止銘柄を15社抽出!◆

 第4号では上場廃止による株価上昇を狙う目線で、研究銘柄を分析。
過去に取り上げられて実際に上場廃止した22社を精査し、今後の上場廃止銘
柄条件を策定。スクリーニングの結果、15銘柄をTOB対象候補として取り
上げております。


◆(第6号)優良銘柄を選び出す条件を抽出!◆

 第6号では研究銘柄を選び出すスクリーニング条件についてチェック。
 優良銘柄を選出できると思われる11条件を整理しています。


 全12回の後半戦突入です。ぜひご購読下さい。
※いつご購読開始しても、第1号から全ての配信内容をお読みいただけます。


 お申込はこちら ⇒ https://goo.gl/xwdPn4


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当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。
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編集者:億の近道発行プロジェクト
発行者:NPO法人イノベーターズ・フォーラム
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