<< 億の近道2011/07/19 | main | 億の近道2011/07/20 >>

個人投資家がコンピューターに勝つには

 このコラムでは、グローバル投資に関する最新情報を伝えています。本日は第11回目で、個人投資家がコンピューターに勝つにはどうしたら良いのか解説したいと思います。

 現在、NY証券取引所の約7割がコンピューターを介した取引と言われております。コンピューターがマーケットに及ぼす影響を脅威と感じた最近の事件は、ニューヨーク証券取引所で起きた2010年5月6日のフラッシュ・クラッシュでしょう。同じようなアルゴリズムを持つコンピューター取引が大量に発注され、5分間でダウインデックスが500ドル以上急落し、その後1分半で戻すという乱高下が起こりました。個別銘柄でも40ドルだった株価が数分で1セントまで暴落するというケースもありました。異常な動きを示した約定については、取り消すことになりましたが、この時の取引株数が、ブラックマンデーの30倍にも達し、人が止めることができなかったコンピューターの暴走を起こしました。

 取引市場の電子化を超高速にまで追求した結果、短時間で市場が正常化するものの影響が瞬時に広がります。SEC委員長のメアリー・シャピロはフラッシュ・クラッシュの発生を受けて、「人間が機械から主導権を取り戻す必要がある」と警告しました。

 機関投資家やヘッジファンドの運用者らは、世界最高レベルの数学や科学の優秀な人材を雇い入れ、コンピューターサイエンスや高度な数学の知識をトレーディングの世界へと持ち込みました。例えば、人工知能をトレーディング分野に持ち込み、コンピューターに過去の株の値動きから将来の動きを予想させることに成功しました。コンピューターサイエンス分野からは、ハイフリークエンシートレーディング(HFT)という超高速頻度で売買を行うトレーディングの手法を生み出し、市場のありとあらゆるサヤを瞬時に見つけることができるようになりました。

 東証の売買代金の3分の1は、このようHFTが占めていると言われ、個人が個別株で勝つことは難しくなってきたと思われます。個別株のトレンドをよんでトレーディングを行うテクニカル手法は、コンピューターが過去のデータの中からトレンドを見つけ、人間より早く売買を行ってしまえば、取れる利益は少なくなってしまうかもしれません。板読みトレードと言われる手法も、人間が板情報を把握するよりもっと早いスピードで、コンピューターが板から投資家の思惑を判断し、注文を出すことも可能になります。

 このような状況の中、個人投資家が個別株で市場平均を上回ることができる手法はどのようなものがあるか考えてみました。短期的なトレーディングは、スピード重要になり、最先端のシステムを持つ機関投資家がより優位であるので、中長期的なトレーディング戦略が有効だと思われます。

・プロの投資家が機械的に売買している大型株を避け、時価総額が小規模な株式にしぼって投資を行う(市場の関心が高まっている市場は避け、自分が他の人よりも知識を持っていると思われる分野に賭ける)。

・ファンダメンタル指標が割安なだけでは機械的に選別できるので、その中でも株価が成長する可能性のある企業を、独自のリサーチで選別する。

・日経平均入れ替え、自社株買い、IPO、増資など、パッシブ運用の資金流入タイミングをうまく捉えるか、コーポレートアクションと呼ばれる株の需要を見つける。

 すでに米国では、コンピューターが読むことができる形式でのニュース配信が行われており、次に流行るテーマに沿った銘柄を、コンピューターが判別できるようになる日も近いでしょう。トレーディングは人と同じことをしていても儲かりませんので、自分の敵の動向をきちんと把握して、違う動きをすることが良いと思います。
 個人投資家の方は、個人投資家の方でも勝てる方法で株式投資をすることが必要だと思いますし、それが難しいと判断した場合は、10年〜30年の長期的な海外分散投資に目を向けることも大切だと思います。

(岡村さとみ)

■プロフィール
 早稲田大学理工学部卒、早稲田大学大学院理工学部経営システム工学科卒。
外資系証券会社の自己勘定部門&ヘッジファンドにおいて、5年半日本株の運用に携わる。計量的分析を用いて、マーケットに左右されない絶対的リターンを追求したトレードを行う。

(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。)

このコラムはいかがでしたか?面白かった・役に立ったと思った方は
是非ワンクリックをお願いいたします!
http://clap.mag2.com/bouuowaeveクリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです!

JUGEMテーマ:経済全般


JUGEMテーマ:株・投資


JUGEMテーマ:ビジネス



calendar
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
<< March 2024 >>
selected entries
mag2year2016_0000020640_asset-stock_200x200.png mag2year2016_0000020640_asset-stock_200x200.png
twitter
twetter
okuchika
購読無料! 億の近道メルマガ申込はこちらから!
億近申込バナー
まだ登録していない方はこちらからどうぞ!週5回無料で届きます。
億近執筆陣の本
億近本
億近執筆陣の書籍/DVDをご紹介。億の近道コラムのエッセンスをぜひ。
【石川臨太郎】人生最後の著書好評発売中!

「資産を作るための株式投資 資産を遺すための株式投資〜余命宣告を受けた「バリュー投資家」の人生最後の教え〜」
生涯投資家であり続けた故石川臨太郎氏の、投資人生の集大成とも言える最後の書籍が、好評発売中です。石川臨太郎 著、パンローリング刊 2,800円+税
石川臨太郎有料メルマガの特別研究版!
元火曜日執筆者、故石川臨太郎氏の"研究"メルマガ全12回分をイッキ読み出来ます。 著名エコノミスト村田雅志氏による分かりやすい分析が好評です。 詳細は以下のページを参照下さい。
 
categories
archives
recent comment
  • 情熱投資家、相川伸夫が語る注目銘柄 東北特殊鋼(5484)
    内燃機関関係 (01/20)
  • 1981年2月2日 愛知県立春日井高校:コーヒー牛乳の青春。(天国の幸宏へ捧げる)part 2
    ■ (08/19)
  • 1981年2月2日 愛知県立春日井高校:コーヒー牛乳の青春。(天国の幸宏へ捧げる)part 2
    内藤朝雄 (10/12)
  • 情熱投資家、相川伸夫が語る注目銘柄 特殊電極(3437)
    reformer21 (06/15)
  • 公立中学校という選択:区立から難関大学へ その6
    m (05/01)
  • 公立中学校という選択:区立から難関大学へ
    m (03/30)
  • アンジェスMG(4563)の相場シナリオ
    暇潰亭 (10/01)
  • 日本でトップクラスの低PER銘柄
    kkk (02/19)
  • 粘り強くつきあっていれば億の資産ができる
    億の近道 (12/04)
  • 粘り強くつきあっていれば億の資産ができる
    せーねん (12/04)
links
mag2year2016_0000020640_asset-stock_240x65.png メルマガ大賞2008ノミネートバナー
profile
search this site.
others
mobile
qrcode
powered
無料ブログ作成サービス JUGEM